Akkoyunlu Devleti, Oğuzların Bayındır boyu tarafından kurulmuştur. Bilinen ilk liderleri Tur Ali Bey’dir. Devletin kurucusu olarak Kara Yülük Osman kabul edilmektedir. Ankara Savaşı’ıdan sonra tam anlamıyla bağımsız olmuşlardır. Devletin ilk merkezi Diyarbakır’dır. Uzun Hasan (Küçük Türk) döneminde başkent Tebriz’e taşınmıştır.
Avrupalılar çağdaş olan Osmanlı Padişahı Fatih Sultan Mehmet ile Akkoyunlu Hükümdarı Uzun Hasan’ı ayırmak amacıyla Uzun Hasan’ı “Küçük Türk” olarak anmışlardır. Akkoyunlu Hükümdarı Uzun Hasan ile dönemin Osmanlı Padişahı Fatih Sultan Mehmet arasında 1473 yılında gerçekleşen Otlukbeli Savaşı ile Akkoyunlular Doğu Anadolu topraklarını kaybetmiştir. 1502 yılında Şah İsmail (Safeviler) bu devlete son vermiştir.
Akkoyunlu Devleti, Osmanlılara karşı Trabzon Rum İmparatorluğu, Venedikliler ve Karamanoğulları ile ittifak kurmaya çalışmıştır. Dede Korkut Hikayelerini kaleme almışlardır. Kuranı Kerimi Türkçeye çevirmişlerdir. Fatih Sultan Mehmet döneminde Osmanlı hizmetine giren ûnlû matematik ve astronomi bilgini Ali Kuşçu Akkoyunlu Hükümdarı Uzun Hasan’ın himayesinde bir müddet kalmıştır.